Analiza spektralna oraz zastosowanie filtrów w badaniu cykli koniunkturalnych

Abstrakt

Analiza spektralna pozwala podzielić dany szereg czasowy na komponenty
charakteryzujące się różną częstotliwością wahań. Z tego względu możliwym
jest jej wykorzystanie do ekstrakcji komponentu cyklicznego z danych
makroekonomicznych. Najbardziej popularną metodą analizy komponentów
o określonej częstotliwości jest zastosowanie filtrów Hodricka-Prescotta (HP),
Baxter-Kinga (BK) oraz Christiano-Fitzgeralda (CF), które są przedmiotem
tego artykułu. Zastosowania empiryczne wykazały bardzo niewielkie różnice
w działaniu filtrów. W szczególności wskazują one, że wyniki uzyskane dla
filtru BK oraz CF nie różnią się znacznie między sobą, oraz są podobne
niezależnie od tego, czy zastosowano je dla danych zawierających komponent
sezonowy czy danych oczyszczonych. Pomimo że filtry BK i CF powinny
sprawnie oddzielać komponent cykliczny od sezonowego, działają one lepiej
w sytuacji, gdy filtracji poddane są dane oczyszczone z komponentu sezonowego.
W przypadku danych nieoczyszczonych, mieszają one komponent
cykliczny z sezonowym.