Model dwóch gospodarek a wyniki badań nad synchronizacją cykli koniunkturalnych. Weryfikacja teoretyczna i empiryczna

Abstrakt

badań empirycznych nad synchronizacją cykli koniunkturalnych. W tym celu
przedstawiono model dwóch krajów wykorzystany do analizy synchronizacji
cykli koniunkturalnych. Model dawał bardzo klarowne wskazówki odnośnie
do mechanizmów transmisji szoków, jak i koniecznych zmiennych kontrolnych
na potrzeby modelu ekonometrycznego. Analiza modelowa wskazała,
że wpływ kanału handlowego, aproksymowanego przez krańcową skłonność
do konsumpcji, ma dodatni, jednak wykazujący malejące przyrosty krańcowe,
wpływ na transmisję szoku, a przez to na synchronizację cykli koniunkturalnych.
Wynik ten został wcześniej uzyskany przez Silvestrea, Mendonça
oraz Passosa (2007), a następnie potwierdzony przez autora empirycznie
z wykorzystaniem metody nieparametrycznej. Analiza modelowa wskazała
także, iż przy prowadzeniu badań nad synchronizacją cykli koniunkturalnych
konieczna jest kontrola ze względu na symetryczność rozkładu szoków, współzmienność
polityki fiskalnej oraz reżim kursowy. Weryfikacja empiryczna
z wykorzystaniem metod parametrycznych wykazała prawdziwość tych stwierdzeń
oraz wskazała na konieczność kontroli ze względu na zignorowaną
w modelu politykę pieniężną. Tym samym, wyniki badań autora pozwalają
wytłumaczyć wyniki uzyskane przez Baxter i Kouparitsasa (2004) oraz Böwer
i Guillemineau (2006).